VR行业交流纪要(2204)

信息来源:老金调研纪要 发布日期:2022-04-11 主题标签:VRPicoOculus Quest

VR行业纪要.jpg

Q:字节上调Pico销售目标?Q1的销售目标和态势?

A:字节三月中旬上调了Pico的销售目标的事情基本属实,上调原因是Pico销量数据不错。Pico一季度出货量达到16、17万台左右,主力机型为Pico Neo3。1月份3万台,2月份5万台,3月份7万台,每个月环比增速较快。线下出货增速比较快,下沉市场也在通过专柜形式切入。销量目标调整到180万台的目标大概率是可以完成的。

Q:2022年180万台的销售目标达成的可行性?

A:今年字节才开始发力Pico,发力主要表现在三方面:

产品体系完成全覆盖。目前以Neo3为主,今年年中会推出低端(下探到千元价位)和高端机型,覆盖中、高、低档销售群体;销售体系线上线下同时发力。线下销售体系补充:Pico被收购之前以淘宝、京东线上渠道为主,字节收购后主要开始推广线下,通过代理商模式去地推,目标是1000-1500个专柜,推广进度完成较快。一线城市核心区域的自营旗舰店也已经开放。专柜销售KPI考核为20台/月。线上销售补充:通过抖音进行流量支持,包括直播推广等,目前也有大几百台的销量;内容体系创新。Pico内容上推出一些游戏外的社交类应用,切入KTV、元宇宙等场景,打开非主机玩家的市场;

基于目前字节的动作,180万台的销售目标还是有可行性的。

Q:Pico目前对于应用端体系的形成采取了什么行为?未来会往哪个方向走?

A:Pico现阶段内部和外部都在进行游戏应用的引进;Pico与高通合作举办开发者大赛,吸引更多优质开发者;抖音不少直播团队加入Pico,去发力Pico的直播业务(演唱会、球赛、网红等).

预计未来Pico会在直播上有较大侧重,与字节本身的强项相结合。

Q:Pico对哪些外部的团队需求较大?

A:游戏、元宇宙等方向对外部的需求比较大。

国内VR游戏的开发厂商基本都已经登录了,包括酷咔数字等;直播方面,兰亭数字等做直播解决方案、发布会、球赛等厂商基本也都登录了Pico。

Q:Pico之前中国国内的VR产业链比较单薄,对标Oculus的软硬件结合来看未来哪些方面是国内厂商有可能发力的?

A:目前来看还是直播。直播并不完全是纯应用,是线下和线上结合,早期还需要线下的硬件投入。目前来看短视频相关中国走的比海外要快一些,这也是国内的优势。字节内部团队认为VR相对手机/电视最大的不同就是颠覆/改善门票性质产品(球赛、演唱会等),可以实现一人一票的制度。可能比海外走的更快的应用场景。

Q:VR产业链里,国内目前在硬件端上有没有什么劣势?

A:国内硬件配置上来讲和海外相差不大。芯片、摄像头、屏幕的供应商基本都是国内的核心厂商。Quest2、Neo3和奇遇3配置上来说基本是一模一样的。

更多的差距是软件上的差距,比如交互算法,中国目前比海外落后不少,导致整体体验存在差距。空间定位、手势算法等技术上也存在较大差距。国内厂商大部分都属于初创企业成本有限,算法工程师数量较少。

芯片上国内存在较大差距,Neo3和奇遇3的核心芯片是高通的XR2,国内目前芯片没有能与之匹配的。

光学、屏幕等硬件全球基本以是中国厂商为主。屏幕以京东方、富士康、夏普等为主,摄像头以舜宇光学、欧菲光等为主;但是整体附加值不大。

Q:字节之外哪些厂商有动力去做VR产业?腾讯收购黑鲨后内部VR业务的情况?

A:国内除了字节外,其他巨头进度较慢。Oppo、Vivo、腾讯和阿里内部都有相对应的团队:

腾讯:聚焦软件,包括UI、算法等,硬件ODM、OEM给其他厂商;黑鲨目前是硬件为主,近期的投资、招聘较大,目前想做一款品牌产品出来,以游戏为主导;Oppo、Vivo定位是游戏主机化的类似PS的粉丝导向的产品;阿里目前没有明确主导方向去推动,有参与相关投资去跟随,但不是集团主战略,核心管理层对这个行业尚未有明确的重视;

Q:腾讯内部VR业务团队情况?

A:腾讯内部采取赛马制,内容端多个部门都在跟进,有探索社交类应用、系统UI等内容;

Q: Oculus过去两个季度出货量?苹果、Meta今年的新品情况?

A:Oculus去年整体出货量870万台,2021年Q4销量280-290万台,2022年Q1是220-230万台。Oculus销量不是环比增长的趋势,受到美国四季度节假日影响,整体销量会更高。

今年Oculus目标是1200-1300万台;Quest2会升级成Quest3/Quest Pro,Oculus今年也会推出短焦新产品,价格是500-700美元价位的高端产品;Quest系列预测22年销量在1000万台左右,短焦新产品销量在200万台以上;

苹果今年3季度M2的头显可能会发布(开发者版本),不一定能真正上市销售,苹果目前内容上还没有很大的开发力度;C端产品预计最快要2023年才能上市销售

Q:Pico销售额目标上调是否会带动上游订单、产线的变化?

A:Pico产业链会得到反馈,摄像头、屏幕的订单会增加,但是产品形态没有改变,不会带来供应链变化。

国外意见产品上今年有一些变革。Oculus手柄开始具备独立的交互能力,目前是手柄上的陀螺仪+头显摄像头进行组合追踪,Oculus下一代短焦产品的手柄具备独立摄像头,基于手柄可以独立空间定位。Magic Leap下一代产品的手柄也是具备摄像头,拥有独立空间定位能力。苹果头显是6个摄像头,有负责定位和识别外部的摄像头,可以实现一定的AR功能。

预计下一代VR产业对摄像头的需求会存在爆发的可能性。

Q:接下来一两年海外的VR产业还会有什么变化?

A:形态上,VR越来越小型化、轻薄化;Quest2目前比较厚,接下来新的Quest、Pico都会通过短焦技术来使设备更加轻薄,并且提高分辨率(4k-6k)、显示屏要求也会更高。

AR上产业链比较长,包括光波导、Micro Led等东西。目前AR上可能两年内都是B端场景,没有较大的出货机会,反映到上市公司的业绩和出货量来说不会特别明显。

Q:过去一两年国内的资本市场投融资上有哪些偏好?

A:2021年一级市场聚焦于:

国内整机厂商:Pico、爱奇艺等都完成了融资;核心零部件厂商:光波导行业部分企业甚至一年完成了2-3轮融资;Micro Led企业也是资本热捧的对象;系统类厂商:也有大额融资的发生;元宇宙社交平台、开发引擎等:优质团队都拿到较高的种子轮融资;

2022年投资机构开始往下游场景投资,包括游戏、娱乐应用、B端解决方案(医疗、教育、工业等)。

Q:VR下一代是否是使用Mini Led?

A:有传闻使用Mini Led的背光屏,这款产品更亮,但目前没有证实。

下一代对Mini Led的需求不一定很大,更大可能是基于半导体工艺改进的硅基oled屏。硅基oled屏可以把分辨率做更高,体积也更小,更适合配合短焦产品使用。

目前是一块2寸+的横屏,未来基于短焦10k方案,可能是使用两块1.3英寸的硅胶类屏幕。

Mini Led是一种备选方案,没有完全确定落地,目前主要应用还是平板电脑和Macbook。

Q:VR生态目前共同,国内Pico也可以使用大部分Oculus的内容。Oculus未来是否会独立生态?

A:Oculus底层是安卓系统,适配难度不大,开发者可以根据销量情况自由选择Oculus或者Pico;Quest平台优秀内容Oculus会进行收购/买断,这部分内容就会被割开。

Q:Pico在字节内部的推动等级以及字节的支持情况?

A:字节目前是6大部门,Pico没有上升到6大部门的范畴,尚未形成一个独立的部门。

整体字节是高度重视,内部不设上限地支持Pico。字节人员支持力度大,抽调了不少优秀员工到Pico。Pico员工数量从被收购时的300人增长到1000+(21年底)。

Q:VR产业还有什么值得关注的点?

A:2022年是国内VR元年,但是整体总量仍然偏小,预计全年全行业大概250-300万台出货量,整体规模大概为海外的1/8。

内容厂商动作预计会比较大,可能会有新的爆款跑出来。

元宇宙热度相较去年会有所冷却,真正体现在销量、业绩、活跃度还是反应在终端设备上。

Q:为什么淘宝/拼多多平台上Pico的价格与Oculus差异不大?按理说Oculus非官方会更贵一些?

A:Oculus销量大,本身定价就低于Pico。299美元的价格汇率换算下来不到2000人民币。Pico目前国内官方零售价格在2500元左右。

Oculus和Pico成本上差异不大,Pico出货量较小,给经销商留了一些利润空间,经销商的拿货价应该1400~1500的样子。